|
 Валютным свопом называется комбинация двух противоположно направленных валютных сделок на одинаковую сумму с разницей в дате валютирования. Относительно к механизму свопа дата реализации более ранней сделки называется датой валютирования, а дата выполнения поздней по времени обратной операции – датой окончания свопа (maturity).
В случае если ближняя по времени валютная операция является покупкой валюты, а более дальняя – продажа валюты, своп называют «купил - продал». Если же вначале проводится сделка на продажу, а противоположная ей операция – покупка, этот своп будет называться «продал/купил».
Чаще всего операция своп совершается с одним и тем же частным банком. Этот своп называют «чистым свопом». В тоже время, можно называть свопом совокупность двух разнонаправленных валютных сделок с различными датами валютирования и на одинаковую сумму, проводимых с двумя различными частными банками – это сконструированный своп (англ. engineered swap).
По срокам можно выделить три типа валютных свопов:
Короткие свопы, до спота. Тут обе даты сделок в свопе, идут со спота. К примеру, первая сделка проводится по типу spot-tom (на следующий день после спота), а другая на второй день после проведения операции (spot).
Форвардные свопы, после спота. Эти свопы характеризуются сочетанием двух операций аутрайт, когда ранняя по сроку операция проводится на условиях форвард (дата валютирования позже, чем спот), а противоположная ей сделка заключается на условиях позднего форварда.
Обычные свопы, со спота. В этом случае более ранняя дата валютирования – это spot (спот), более поздняя по механизму форвард.
Операции валютного свопа, хотя по принципу они и являются конверсионными операциями, по содержанию относятся к операциям валютного рынка (MM operations).
|
